打造長期投資藍圖 退休起步走

想要資產增值，又可以少一點顛簸？其實除了投資股票之外，投資高收益債券或許是另一個好選擇。從下圖歷史數據觀察，高收益債券的長期報酬率與股票相近，而其波動性通常相對低於股票。

若遭遇如2020年新冠疫情的全球性風險，短期間股、債市都有可能同步震盪，不過長期而言，在同樣的波動水準下，高收益債的報酬表現有機會近似於股票，以及與其他債券相關係數較低，在投資組合中可望發揮維持與股票相近的表現，但卻能較為有效分散並降低投資風險。

對於想要退休理財，又不想投入過多資金在波動較大的股票資產的投資人，高收益債券應是適合作為長期投資並且累積退休金的投資標的之一。

退休準備與平日理財目的不同，需要相對穩定的收益來源，同時避免過大的波動風險。

高收益債長期報酬主要是來自票息收入，無論面臨牛市或熊市，在被投資公司不違約的情況下，只要耐心持有，債息可望持續挹注基金，即使短期因市場變化有所起伏，但在市場雜音消除後，較有機會在較短時間內回歸常態，亦相當適合作為定期定額長期投資標的之一。

過往分析與當前預測不保證未來結果。投資人無法直接投資指數，且指數回報不代表任何聯博基金之績效表現。指數未經管理，因此回報未反映主動式基金管理之相關費用與支出。 高收益債指數以彭博巴克萊全球高收益債券指數(美元避險)計算。自全球高收益公司債指數(美元避險)成立起算，假設期初標準化指數為100，分別以每月票息收益報酬率以及價格&其他報酬率計算累積貢獻。*其他貢獻為非美貨幣避險所產生之影響。 資料來源：彭博巴克萊與聯博。資料時間：1998/12/31 – 2020/6/30。

跟任何投資一樣，即便高收益債券的長期表現優異，但仍有偶遇市場震盪的情況，集中投資單一券種可能較無法因應快速更迭的市場動態，建議高收益債選擇配置多元分散於全球與產業，在網羅全球收益來源的同時，又能分散風險。

總體而言，想要有個精彩的退休人生，投資理財更要趁早！選擇中長期看好的標的，持續定期投入、紀律投資，可以減少因進場時點不當而承擔過高的風險。

小資族或上班族財力可能有限，一次拿出一大筆可觀的投資金額難度相對較高，但若每月固定拿出一小筆金額投入基金相對負擔較輕，以目前市場上定期定額金額最低從新台幣1,000元至3,000元不等的門檻來說，適合資金部位不多、又想進行投資的人。

定時定額可助你參與債市的長期回報潛力

截至2020年7月31日假設每月扣款$10,000台幣之資產累積

投資人無法直接投資指數，且指數報酬不代表任何聯博基金之績效表現。指數未經管理，因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。以上僅為指數歷史資料模擬之結果，不代表聯博基金之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。定期定額投資因投資人不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。定期定額模擬係以期初投入10,000台幣，以每月最後一日為投資基準日，固定投入10,000台幣計算。計算期間自1990年7月31日至2020年7月31日。^以Bloomberg Barclays Global High Yield 指數為代表。資料來源：Lipper、Barclays與聯博。

最重要的是面對景氣循環週期的起伏，千萬別一有波動就失去信心，市場震盪短期看似劇烈，但拉長時間來看，它可能僅是個漣漪。及早為退休準備，打造人生第一桶金，持之以恆的投資，財富雪球才有機會愈滾愈大。

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