作者：何楷平 / 2014-07 / 圖片：廖祐瑲、國泰投信、富蘭克林證券投顧

穩健型 X 年終獎金10萬↑

平衡型基金
股票型基金
多重資產基金
債券組合基金

若年終獎金超過10萬元，除了平衡型基金、股票型基金、多重資產基金，可再納入「債券組合基金」。

如果按照風險高低來看，由高至低依序是：股票型基金＞平衡型基金＞多重資產資金＞債券組合基金。

值得注意的是，股票型基金依投資地區可分為全球型、區域型、單一國家和產業型，如果投入的金額較高，除了全球股票型基金外，盧明芬建議，可以美國的股票型基金為優先，雖然波動較大，但美股基金的抗跌效果較好；以目前市場來看，因為美元貨幣的流通性高，既不必擔心匯率波動，在聯準會加快升息腳步的情勢下，對美股來說更是大好消息。

積極型 X 年終獎金5萬↓

股票型基金（美國、全球）

年終獎金低於5萬元的積極型投資人，可以直接把資金放在股票型基金上。相較於保守型、穩健型的投資人，積極型投資人有冒險嘗鮮的精神，可以承受較高風險，集中火力在報酬率高的一檔基金，即便投資金額不高，也有機會衝出高獲利，因此，股票型基金依然是最適合積極型投資人的商品。

隨著美國經濟動能回升，專家普遍都看好美國股市，建議可以選擇「美國的股票型基金」；而整體來說，全球景氣復甦，「全球股票型基金」也是投資人的選擇之一。

積極型 X 年終獎金5～10萬

股票型基金（美國、全球、新興市場）

在各種基金類型中，股票型基金是報酬率最高的商品，因此，不論投入金額多寡，對積極型的投資人來說，依然建議選擇股票型基金。

但比較明顯的差異是，因為投入金額提高，就可以分散到不同市場。除了全球股票型基金、美國的股票型基金，也可以加碼「新興市場的股票型基金」。

在新興國家中，游鴻特別看好俄羅斯和中國：「歐巴馬（Barack Obama）當政時，美日歐在經濟層面上，是聯手打壓俄羅斯；但川普（Donald Trump）正好相反，俄羅斯的評價面將會反轉過來。」
此外，中國A股有望納入全球指數（MSCI），對中國股市將帶來正面影響。但如果覺得單一新興國家的投資風險太高，也可以直接選擇「全球新興市場的股票型基金」。

積極型 X 年終獎金10萬↑

股票型基金（美國、全球、新興市場、天然資源）

除了依照區域分類，產業也是一種股票型基金的分類方式。不過，產業股票型基金的波動更大，盧明芬建議，投資期間不要太長，持有比重不要超過10％。

積極型的投資人追求高報酬率，因此可將部份資金投入風險較大的產業股票型基金；其中，又以天然資源產業是目前相對看好的投資標的。

隨著全球經濟復甦，景氣逐漸回溫，擺脫2015年來的通貨緊縮，預計全球通貨膨脹將會增溫。游鴻指出，天然資源類股和通膨是連動的，根據歷史經驗來看，通膨預計上揚的期間，天然資源類股的表現都不錯，且從2011～2015年間，天然資源都跌了7成，2016年下半年開始漲回，但價格都還在低檔。因此，若是積極型投資人，手頭資金也夠，可以加碼「天然資源股票型基金」。

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